Le dollar rebondit sous l'effet de l'inflation américaine et de la décision de la BCE sur les taux d'intérêt
GBP
Le GBP/USD a chuté et se négocie actuellement à 1,3102 (interbancaire), tandis que le GBP/EUR se situe à 1,1844 (interbancaire).
À la suite de la baisse des taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre (BoE) le 1er août, le gouverneur Andrew Bailey a indiqué que l'incertitude demeure quant à la question de savoir si les aspects persistants de l'inflation sont compatibles avec le maintien de la croissance des prix à l'objectif de 2 % fixé par la banque. Il s'est également demandé si la baisse récente des pressions inflationnistes était due à l'atténuation des chocs mondiaux ou si l'économie britannique avait besoin d'une période de ralentissement de l'activité.
Cette semaine, des données cruciales sur l'emploi, la croissance des salaires et le PIB mensuel occuperont le devant de la scène, avec des publications attendues demain et mercredi.
Les salaires moyens ont augmenté de 4,5 % en glissement annuel au cours des trois mois précédant juin, soit la croissance la plus faible depuis février 2022, ce qui représente un certain soulagement pour l'inflation, car le ralentissement de la croissance des salaires atténue généralement la pression sur les prix à la consommation. Cependant, le Royaume-Uni a créé le plus grand nombre d'emplois depuis novembre 2023 au cours de la période de trois mois se terminant en juin, ce qui indique que le marché du travail reste tendu.
En outre, le PIB mensuel de juillet devrait augmenter de 0,2 %, ce qui confirme la tendance économique du pays.
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EUR
L'EUR/USD a baissé et se négocie actuellement à 1,1063 (interbancaire).
Les chiffres mitigés du PIB de la zone euro publiés la semaine dernière ont renforcé les attentes d'une réduction potentielle des taux par la BCE. La croissance du deuxième trimestre a été révisée à la baisse, passant de 0,3 % à 0,2 %, l'inflation et les taux d'intérêt élevés ayant limité les dépenses de consommation et les investissements dans l'ensemble de l'Union.
Tous les regards seront tournés vers jeudi, lorsque la BCE devrait annoncer sa dernière décision de politique monétaire. Les investisseurs s'attendent à ce que la BCE réduise le taux de dépôt de 25 points de base à 3,50 %, ce qui constituerait la deuxième baisse de taux cette année. Les marchés prévoient également une réduction supplémentaire des taux en décembre, avec des prévisions pour un total de trois réductions de 25 points de base d'ici la fin de 2024, alors que l'inflation dans la zone euro est tombée à 2,2 % en août, contre 2,6 % en juillet, se rapprochant ainsi de l'objectif de 2 % de la BCE.
L'attention sera également portée sur les données finales de l'indice des prix à la consommation (IPC) de l'Allemagne pour le mois d'août, un indicateur clé de la santé de la plus grande économie de la zone euro.
Événements du jour (GMT+1) :
17:00 - Discours de McCaul de la BCE
USD
L'indice du dollar, qui mesure le dollar américain par rapport à un panier de six grandes devises, a augmenté de 0,13 % pour atteindre 101,33.
Le dollar a regagné un peu de terrain lundi, les investisseurs restant incertains quant à l'ampleur de la baisse des taux d'intérêt prévue par la Réserve fédérale ce mois-ci.
Les données économiques américaines de vendredi ont ajouté de l'incertitude à la probabilité d'une réduction agressive des taux d'intérêt de la Fed en septembre. Les emplois non agricoles (NFP) ont augmenté de 142 000 en août, ce qui est inférieur aux prévisions de 160 000, mais supérieur au chiffre révisé de 89 000 de juillet. Le taux de chômage a également baissé à 4,2 %, comme prévu.
Les données sur l'inflation américaine de cette semaine seront cruciales pour déterminer les attentes concernant la décision de la Fed en matière de taux d'intérêt. Les marchés surveilleront également l'indice des prix à la production (PPI) de vendredi.
Selon l'outil FedWatch du CME, une baisse des taux de 25 points de base est entièrement prise en compte, tandis que les chances d'une baisse de 50 points de base ont légèrement diminué pour atteindre 29 %.
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CAD
L'USD/CAD se négocie actuellement à 1,3567 (interbancaire), son niveau le plus bas depuis le 23 août.
La semaine dernière, l'économie canadienne a créé 22 100 emplois en août, mais le rythme d'embauche n'a pas suffi à empêcher le taux de chômage d'atteindre 6,6 %, son niveau le plus élevé depuis sept ans, si l'on exclut les années de pandémie 2020 et 2021.
Le marché des swaps indexés au jour le jour évalue désormais à 63 points de base l'assouplissement de la politique monétaire lors des deux dernières réunions de l'année de la Banque du Canada (BdC), contre 59 points de base avant la publication des données sur l'emploi.
En outre, les prix du pétrole ont ouvert en légère baisse cette semaine, le Brent s'échangeant à 72,08 dollars et le West Texas Intermediate (WTI) à 68,72 dollars le baril.
Le gouverneur de la BoC, Tim Macklem, doit s'exprimer demain, et les dernières données sur les ventes en gros seront publiées vendredi.
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