Le marché se stabilise alors que les attentes de baisse de taux s'amenuisent
GBP
Le GBP/USD a baissé de 0,1% à 1,2634 (taux interbancaire), tandis que le GBP/EUR reste stable à 1,1666 (taux interbancaire).
La livre sterling a reculé ce matin, les chiffres peu encourageants des recruteurs en matière de rémunération venant s'ajouter aux indications d'un ralentissement du marché de l'emploi en Grande-Bretagne.
Selon les recruteurs, les salaires de départ des employés permanents ont augmenté en mars à leur rythme le plus lent depuis plus de trois ans, tandis que les dépenses consacrées aux travailleurs temporaires ont connu leur plus forte baisse depuis juillet 2020.
Ces données pourraient renforcer la conviction des décideurs de la Banque d'Angleterre que les pressions salariales sous-jacentes dans l'économie diminuent suffisamment pour maintenir l'inflation à son objectif de 2 %. Néanmoins, la BoE a hésité à s'appuyer fortement sur les données REC au cours des derniers mois.
Les opérateurs évaluent à 25 % la probabilité que la Banque d'Angleterre réduise ses taux lors de sa prochaine réunion du 9 mai, selon les données des marchés à terme.
Cette semaine, la trajectoire de la livre sterling dépendra en grande partie des derniers chiffres du commerce de détail et du produit intérieur brut (PIB) pour le mois de février, qui devraient être publiés demain et vendredi, respectivement.
Événements du jour (GMT) :
10:20 - Taux hypothécaire (GBP) - Prévision : 7,92% vs Précédent : 7,92%
EUR
L'EUR/USD se négocie actuellement à la baisse au niveau interbancaire de 1,0833.
Ce matin, le secteur industriel allemand a poursuivi sa croissance robuste en février, la production industrielle augmentant de 2,1 % d'un mois sur l'autre, dépassant les attentes et marquant un redressement significatif par rapport aux chiffres de janvier. Cependant, sur une base annuelle, la production industrielle allemande a connu une baisse de 4,9 % en février, un peu moins sévère que la baisse de 5,3 % enregistrée le mois précédent.
L'indice de confiance des investisseurs Sentix de la zone euro a également augmenté, passant de -10,5 en mars à -5,9 en avril, atteignant ainsi son niveau le plus élevé depuis février 2022.
Cette semaine, les projecteurs seront braqués sur la réunion de politique générale de la BCE prévue jeudi.
Les opérateurs prévoient que la banque centrale maintiendra ses taux et signalera la probabilité d'une première baisse des taux en juin. Contrairement à la Fed, les responsables politiques de la BCE se montrent plus confiants quant au fait que l'inflation est en passe d'atteindre l'objectif de 2 %. Cela augmente la possibilité que la BCE réduise ses taux avant la Fed.
Événements du jour (GMT) :
07:00 - Production industrielle allemande (fév) - Réalisé : 2,1% vs Prévisions : 0.6%
07:00 - Balance commerciale allemande (février) - Réalisé : 21,4 milliards vs 25,1 milliards
09:30 - Confiance des investisseurs Sentix (Avr) - Réel : -5.9 vs Prévisions : -8.3
USD
L'indice du dollar, qui mesure la monnaie par rapport à un panier d'autres grandes devises, reste relativement stable lundi à 104,38, tandis que les rendements du Trésor américain, qui reflètent les attentes en matière d'évolution des taux d'intérêt, ont légèrement augmenté.
L'attente de nouveaux indices sur les taux d'intérêt américains, en particulier les données sur l'inflation et les commentaires supplémentaires de la Fed, a également maintenu un sentiment de prudence sur les marchés asiatiques.
Le dollar américain s'est stabilisé alors que les marchés recalibrent les attentes en matière de réduction des taux d'intérêt pour le mois de juin, à la suite d'un rapport sur les emplois non agricoles nettement plus élevé que prévu pour le mois de mars.
Ce rapport, qui fait état d'un marché du travail américain robuste, a entraîné une réduction significative des attentes selon lesquelles la Fed réduirait ses taux d'intérêt dès le mois de juin.
Les opérateurs prévoient désormais une probabilité d'environ 51 % d'une réduction de 25 points de base en juin, contre 55 % la semaine dernière. Les attentes d'un maintien sont passées à environ 46,8 %, contre 39,6 % la semaine dernière, selon l'outil Fedwatch du CME.
Cette semaine, l'accent sera mis sur les données relatives à l'inflation des prix à la consommation aux États-Unis pour le mois de mars, mercredi, et sur le compte rendu de la réunion de mars de la Fed, dont la publication est prévue mercredi.
Événements du jour (GMT) :
16:00 - NY Fed 1-Year Consumer Inflation Expectations - Précédent : 3.00%
CAD
L'USD/CAD a progressé et se négocie actuellement à 1,3595 (taux interbancaire) dans la session de négociation d'aujourd'hui.
Vendredi, les données ont révélé une baisse inattendue de 2 200 emplois dans l'économie canadienne pour le mois de mars. En outre, le taux de chômage a atteint un niveau plus élevé que prévu de 6,1 % au cours de la même période. Ce rapport a révélé la faiblesse du marché du travail et de l'économie, augmentant la pression sur la Banque du Canada pour qu'elle abaisse les taux d'intérêt.
Les prix du pétrole ont baissé de plus d'un dollar le baril ce matin, le Brent passant sous la barre des 90 dollars, suite à l'apaisement des tensions au Moyen-Orient après qu'Israël a retiré des troupes supplémentaires du sud de Gaza et s'est engagé à de nouveaux pourparlers sur un éventuel cessez-le-feu dans le conflit qui dure depuis six mois. Les contrats à terme sur le Brent ont perdu 1,48 $, soit 1,6 %, pour atteindre 89,69 $ le baril, tandis que le pétrole brut américain West Texas Intermediate s'est établi à 85,54 $ le baril, en baisse de 1,5 %.
Cette semaine, l'accent est mis sur la décision de la Banque du Canada concernant les taux d'intérêt, qui sera prise mercredi. Bien que les prévisions suggèrent que la Banque du Canada maintiendra les taux à 5,0 %, les récentes données sur l'emploi ont provoqué un changement dans les attentes du marché. Avant la publication du rapport, la probabilité d'une baisse des taux en juin était de 68 %, mais après la publication des données, cette probabilité est passée à 75 %.
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