Le dollar s'envole suite à l'annonce des tarifs douaniers ; l'euro et le dollar canadien en pâtissent
GBP
Le GBP/USD s'est effondré ce matin et s'échange actuellement à 1,2295 (interbancaire), tandis que le GBP/EUR est remonté à 1,2010 (interbancaire).
Les usines britanniques ont connu un nouveau mois difficile en janvier, l'indice S&P Global Purchasing Managers' Index pour l'industrie manufacturière britannique étant resté en dessous de la barre des 50 qui sépare la croissance de la contraction pour le quatrième mois consécutif. Le rythme de la contraction s'est légèrement ralenti, l'indice passant de 47,0 en décembre à 48,3 en janvier, soit un peu plus que l'estimation préliminaire de 48,2 pour le mois de janvier.
Par ailleurs, le président américain Donald Trump a indiqué dimanche que le Royaume-Uni pourrait être en mesure d'échapper aux droits de douane, bien qu'il soit "hors la loi" en termes de commerce. Il s'est montré optimiste quant à la résolution du déséquilibre commercial avec la Grande-Bretagne, déclarant : "Je pense qu'il est possible de résoudre ce problème."
Cette semaine, l'attention se portera principalement sur le jeudi, où la BoE tiendra une réunion de définition de sa politique, au cours de laquelle la banque centrale pourrait réduire ses taux d'intérêt afin de stimuler l'économie moribonde.
Les opérateurs sont convaincus que la Banque d'Angleterre réduira ses taux d'intérêt de 25 points de base (pb) pour les ramener à 4,50 %.
Événements du jour (GMT) :
09:30 - PMI manufacturier (Jan) - Réalisé : 48,3 vs Prévisions : 48.2
EUR
L'EUR/USD a chuté de 1,1 % à 1,0231, l'euro atteignant son niveau le plus bas depuis novembre 2022, alors que les marchés se préparent à d'éventuels droits de douane américains sur les exportations européennes.
La semaine dernière, la Banque centrale européenne a réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base - sa cinquième réduction depuis le mois de juin - dans un contexte où l'on s'attend à ce que l'inflation diminue et à ce que l'économie de la zone euro, en difficulté, nécessite de nouvelles mesures de relance.
L'inflation dans la zone euro a légèrement augmenté en janvier, l'indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) progressant de 2,5 % en glissement annuel, contre 2,4 % en décembre, ce qui est conforme aux attentes du marché. L'IPCH de base est resté stable à 2,7 %, dépassant les prévisions de 2,6 %. Toutefois, sur une base mensuelle, l'inflation globale a baissé de 0,3 %, tandis que l'IPCH de base a chuté de 1,0 %, ce qui témoigne d'une fragilité économique persistante.
En outre, l'indice PMI manufacturier de l'Allemagne a augmenté à 45,0 en janvier, contre 42,5 en décembre, marquant son niveau le plus élevé depuis mai 2023. Cependant, malgré cette amélioration, la lecture reste bien en dessous de 50, indiquant une contraction continue dans le secteur.
Dans une interview accordée à la BBC, le président Trump a confirmé que des droits de douane sur les produits de l'UE "se produiront certainement", décrivant le déficit commercial américain de 200 milliards de dollars avec le bloc comme "une atrocité".
Événements du jour (GMT) :
08:55 - PMI manufacturier allemand (Jan) - Réalisé : 45,0 vs Prévisions : 44.1
09:00 - PMI manufacturier (Jan) - Réalisé : 46,6 vs Prévisions : 46.1
10:00 - IPC de base (janvier) - Prévision : 2.6%
10:00 - IPC (janvier) - Prévision : 2.4%
USD
L'indice du dollar a fait un bond de 1 % à 109,548, atteignant un plus haut de près d'un mois et se rapprochant des niveaux observés pour la dernière fois en janvier 2022.
La jauge d'inflation préférée de la Réserve fédérale, l'indice des prix PCE, a augmenté comme prévu en décembre, renforçant les attentes selon lesquelles les taux d'intérêt resteront élevés plus longtemps.
Le sentiment des investisseurs reste prudent alors que le président Trump a officiellement signé samedi un décret mettant en œuvre des droits de douane sur les importations en provenance du Canada, du Mexique et de la Chine. Ces trois pays ont signalé d'éventuelles mesures de rétorsion, ce qui renforce les craintes d'une guerre commerciale mondiale.
Les droits de douane américains, qui entrent en vigueur demain, s'élèveront à 25 % pour les produits canadiens et mexicains et à 10 % pour les importations chinoises. Toutefois, afin de protéger les prix de l'énergie nationale, les importations d'énergie canadienne seront soumises à des droits de douane moins élevés, de l'ordre de 10 %. M. Trump a également prévenu qu'en cas de représailles, les droits de douane pourraient encore augmenter.
Les marchés surveilleront le PMI manufacturier ISM d'aujourd'hui, qui fournira des informations supplémentaires sur la santé de l'économie américaine.
Événements du jour (GMT) :
14:45 - PMI manufacturier (janv)- Prévision : 50.1
15:00 - ISM Manufacturing PMI (Jan) - Prévision : 49.3
17:30 - Intervention de M. Bostic, membre du FOMC
CAD
L'USD/CAD a grimpé à 1,4690 (interbancaire), les investisseurs cherchant à se réfugier dans la valeur refuge qu'est le dollar américain, dans un contexte de tensions commerciales et de marchés boursiers plus faibles.
Le dollar canadien a plongé à son niveau le plus bas depuis plus de vingt ans, la dernière fois en avril 2003, alors que les tarifs douaniers du président Trump pèsent lourdement sur le sentiment des investisseurs.
Le Premier ministre Justin Trudeau a réagi aux mesures commerciales de Trump en annonçant des droits de douane de rétorsion d'une valeur de 155 milliards de dollars canadiens (102,8 milliards d'euros) sur les produits américains, notamment dans les domaines de l'agriculture, de l'alcool, des biens de consommation et des matières premières. Des droits sur 30 milliards de dollars canadiens (19,9 milliards d'euros) de ces marchandises entreront en vigueur immédiatement mardi. Toutefois, les analystes préviennent que ces droits de douane pourraient faire entrer le Canada en récession, marquant ainsi la première contraction économique du pays depuis la pandémie.
En outre, la Banque du Canada a abaissé ses taux d'intérêt pour la sixième fois depuis juin et a mis fin à son programme de resserrement quantitatif, ce qui a encore pesé sur la monnaie.
Les marchés suivront de près le discours du gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, jeudi, ainsi que les données sur l'emploi au Canada, vendredi.
Entre-temps, les prix du pétrole ont bondi à la suite de l'imposition par Trump de droits de douane considérables au Canada, à la Chine et au Mexique. Le Brent est en hausse de 0,6 %, à 76,13 dollars le baril, tandis que le West Texas Intermediate (WTI) a grimpé à 72,75 dollars le baril.
Aucun événement important n'est prévu aujourd'hui.
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