Baisse du dollar, attention aux décisions sur les taux d'intérêt aux États-Unis, au Canada et dans la zone euro
GBP
Le GBP/USD se négocie actuellement à 1,2502 (interbancaire), tandis que le GBP/EUR se situe à 1,1888 (interbancaire).
La livre sterling a trouvé un soutien suite aux données préliminaires de l'indice PMI britannique S&P Global/CIPS pour le mois de janvier, qui se sont avérées meilleures que prévu. Les économistes avaient prévu une croissance marginale à 50,0, mais les données sont ressorties à 50,9, grâce à la vigueur des secteurs des services et de l'industrie manufacturière.
Le ralentissement de la demande de main-d'œuvre semble être lié à l'annonce par le chancelier Rachel Reeves d'une augmentation des cotisations d'assurance nationale (NI) pour les employeurs. Les entreprises suppriment des emplois en raison des inquiétudes suscitées par la baisse des ventes et des perspectives économiques difficiles.
Malgré ces inquiétudes, les récentes données britanniques peu encourageantes ont renforcé les attentes d'une réduction de 25 points de base (pb) des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre lors de sa réunion de février, les marchés anticipant presque entièrement une réduction à 4,5 %. La semaine à venir est pauvre en données britanniques, mais les investisseurs surveilleront le discours du gouverneur Bailey mercredi pour de nouveaux signaux de politique.
Aucun événement important n'est prévu aujourd'hui.
EUR
L'EUR/USD a augmenté et se négocie actuellement à 1,0515 (interbancaire), près d'un plus haut de 6 semaines.
La présidente de la BCE, Christine Lagarde, s'exprimant à Davos la semaine dernière, a souligné la nécessité pour l'Europe de se préparer aux changements potentiels de la politique commerciale américaine sous le président Trump. Mme Lagarde s'est également déclarée convaincue que l'inflation dans la zone euro reste sur la bonne voie pour revenir à son objectif de 2 % cette année.
Les données de l'indice IFO du climat des affaires en Allemagne pour le mois de janvier ont surpris à la hausse, passant de 84,7 à 85,1, alors que l'on s'attendait à une baisse à 84,6. L'indice de l'évaluation économique actuelle s'est également amélioré, grimpant à 86,1, bien que l'indice des attentes ait légèrement baissé à 84,2.
Cette semaine, l'attention se porte sur la réunion de la BCE de jeudi, où une réduction de 25 points de base du taux de dépôt, le portant à 2,75 %, est largement anticipée. Les marchés suivront également les données préliminaires de l'IPC en Allemagne, en France et en Espagne, ainsi que les chiffres du PIB de la zone euro pour le quatrième trimestre 2024.
Événements du jour (GMT) :
09:00 - Indice Ifo allemand du climat des affaires (Jan) - Réel vs Prévisions : 84.9
15:35 - Intervention de Lagarde, présidente de la BCE
USD
L'indice du dollar, qui suit l'évolution du dollar américain par rapport aux six principales devises, est tombé à 107,099, près de son plus bas niveau en six semaines.
Le dollar s'est affaibli la semaine dernière, enregistrant sa pire performance depuis novembre 2023, alors que le président Donald Trump a atténué sa rhétorique sur les droits de douane. Cela a entraîné une réduction des primes de risque pour les monnaies des principaux partenaires commerciaux.
Les marchés se concentrent sur la décision politique de la Réserve fédérale de mercredi, aucun changement n'étant attendu par rapport au taux actuel de 4,25 %-4,5 %, selon l'outil FedWatch du CME. L'inflation a atteint 2,9 %, son niveau le plus élevé depuis juillet, tandis que l'inflation de base s'est ralentie à 3,2 %. Malgré la résistance du marché du travail et la forte croissance économique, la Fed devrait s'abstenir de procéder à de nouvelles baisses de taux.
Trump a exhorté la Réserve fédérale à abaisser les taux d'intérêt, mais le président de la Fed, Jerome Powell, a réitéré l'indépendance de la banque centrale par rapport à l'influence politique. Les autres données de cette semaine comprennent les commandes de biens durables, les chiffres préliminaires du PIB et l'indice PCE.
Aucun événement important n'est prévu aujourd'hui
CAD
USD/CAD reste stable à 1,4465 (interbancaire) après avoir atteint hier un nouveau plus haut de quatre ans à 1,4473.
L'éventualité de droits de douane sur les exportations canadiennes vers les États-Unis continue de peser sur le dollar canadien. Les données sur l'inflation canadienne de demain seront au centre de l'attention, l'IPC de décembre devant baisser de 0,5 % d'un mois sur l'autre, en baisse par rapport au chiffre stable de novembre. L'inflation annuelle devrait diminuer de 1,9 % à 1,7 %.
La Banque du Canada semble donner la priorité à la croissance économique et vise à maintenir l'inflation dans sa fourchette cible de 1 à 3 %. Lors de sa dernière réunion, la Banque du Canada a réduit ses taux de 50 points de base pour les ramener à 3,25 %, tout en précisant que les réductions supplémentaires seraient évaluées au cas par cas. Les marchés s'attendent encore largement à une nouvelle baisse des taux lors de la réunion du 29 janvier, bien que certains analystes prévoient que la banque centrale maintiendra ses taux inchangés.
Les prix du pétrole sont fermes ce matin, soutenus par l'optimisme concernant le resserrement de l'offre dans un contexte de sanctions américaines plus strictes à l'encontre de la Russie. Le baril de Brent s'échange à 80,63 dollars, tandis que le baril de West Texas Intermediate (WTI) s'échange à 77,56 dollars.
Événements du jour (GMT) :
15:30 - Enquête sur les perspectives des entreprises de la BoC
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