Les marchés attendent l'investiture de Donald Trump aujourd'hui
GBP
Le GBP/USD se négocie actuellement à 1,2183 (interbancaire), tandis que le GBP/EUR se situe à 1,1811 (interbancaire).
Les investisseurs s'attendent de plus en plus à ce que la Banque d'Angleterre réduise encore ses taux d'intérêt d'ici à 2025, suite aux ventes au détail et au PIB plus faibles que prévu la semaine dernière.
La BoE devrait réduire ses taux de 25 points de base lors de sa réunion de février, les marchés prévoyant désormais des réductions totales de plus de 75 points de base cette année, contre 65 points de base précédemment.
Cette semaine, des données clés sur l'emploi et l'indice PMI seront publiées au Royaume-Uni. Le taux de chômage sur trois mois pour le mois de novembre devrait rester stable à 4,3 %, tandis que la croissance des salaires moyens devrait passer de 5,2 % à 5,5 %. Par ailleurs, le PMI manufacturier de janvier devrait s'établir à 46,9, signe d'une contraction continue, et le PMI des services devrait diminuer légèrement à 51,4, marquant ainsi le 14e mois consécutif d'expansion.
Aucun événement important n'est prévu aujourd'hui.
EUR
L'EUR/USD a progressé à 1,0312 (interbancaire).
Ce matin, l'indice des prix à la production (IPP) de l'Allemagne a augmenté de seulement 0,8 % en glissement annuel en décembre, ce qui est inférieur à l'augmentation de 1,1 % attendue. La Banque centrale européenne a déjà réduit ses taux d'intérêt à quatre reprises depuis juin et devrait continuer à les assouplir au cours des six prochains mois, car l'inflation dans la zone euro est passée d'un taux à deux chiffres à la fin de 2022 à un taux légèrement supérieur à l'objectif de 2 % de la BCE.
Cette semaine, l'attention se portera sur les données PMI rapides pour l'Allemagne et la France, les prévisions indiquant une légère amélioration des PMI manufacturiers à 42,4 pour la France et 42,9 pour l'Allemagne, bien qu'ils restent tous deux en territoire de contraction. En outre, l'indice ZEW du sentiment économique en Allemagne fournira des informations supplémentaires sur les perspectives économiques.
Événements du jour (GMT) :
07:00 - IPP allemand (MoM) (Déc) - Réalisé : -0,1% vs Prévisions : 0.3%
USD
L'indice du dollar, qui mesure le dollar américain par rapport à un panier de six grandes devises, est en baisse de 0,16 % à 109,16, bien qu'il reste proche du plus haut de 26 mois de 110,17 atteint la semaine dernière. L'indice a augmenté de 4 % depuis l'élection, les traders anticipant que les politiques de Trump stimuleront la croissance mais aussi l'inflation, ce qui nécessitera des taux d'intérêt plus élevés pendant plus longtemps.
La semaine dernière, des données sur l'inflation de base légèrement plus froides, des remarques optimistes du gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller et des rapports sur l'introduction progressive de droits de douane ont incité les opérateurs à prendre en compte la probabilité de deux réductions de taux cette année.
Alors que la semaine d'investiture de M. Trump commence, les marchés surveillent de près ses premières décisions politiques sur les réductions d'impôts, les droits de douane et d'autres mesures, car toute action concrète pourrait prolonger ce que l'on appelle les "Trump trades", caractérisés par un dollar fort, des rendements d'obligations d'État plus élevés et des marchés d'actions haussiers.
En outre, le bitcoin a bondi de 2,9 % lundi pour atteindre un niveau record supérieur à 107 500 dollars, porté par l'espoir, au sein de l'industrie des cryptomonnaies, que M. Trump pourrait devenir le premier "président des cryptomonnaies", inaugurant potentiellement une période d'allègement de la réglementation pour les actifs numériques.
Les indices PMI flash de l'industrie manufacturière et des services de S&P Global, dont la publication est prévue cette semaine, seront des indicateurs clés de l'activité économique américaine. L'indice PMI manufacturier s'est contracté pour le sixième mois consécutif en décembre, reflétant les incertitudes post-électorales.
Les marchés tablent désormais sur un assouplissement de 42 points de base pour 2025, l'évolution des attentes contribuant à la première baisse hebdomadaire du dollar depuis sept semaines.
Événements du jour (GMT) :
Inauguration de Donald Trump
CAD
USD/CAD reste stable à 1,4465 (interbancaire) après avoir atteint hier un nouveau plus haut de quatre ans à 1,4473.
L'éventualité de droits de douane sur les exportations canadiennes vers les États-Unis continue de peser sur le dollar canadien. Les données sur l'inflation canadienne de demain seront au centre de l'attention, l'IPC de décembre devant baisser de 0,5 % d'un mois sur l'autre, en baisse par rapport au chiffre stable de novembre. L'inflation annuelle devrait diminuer de 1,9 % à 1,7 %.
La Banque du Canada semble donner la priorité à la croissance économique et vise à maintenir l'inflation dans sa fourchette cible de 1 à 3 %. Lors de sa dernière réunion, la Banque du Canada a réduit ses taux de 50 points de base pour les ramener à 3,25 %, tout en précisant que les réductions supplémentaires seraient évaluées au cas par cas. Les marchés s'attendent encore largement à une nouvelle baisse des taux lors de la réunion du 29 janvier, bien que certains analystes prévoient que la banque centrale maintiendra ses taux inchangés.
Les prix du pétrole sont fermes ce matin, soutenus par l'optimisme concernant le resserrement de l'offre dans un contexte de sanctions américaines plus strictes à l'encontre de la Russie. Le baril de Brent s'échange à 80,63 dollars, tandis que le baril de West Texas Intermediate (WTI) s'échange à 77,56 dollars.
Événements du jour (GMT) :
15:30 - Enquête sur les perspectives des entreprises de la BoC
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